入股比亚迪巴菲特浮盈10亿 机构闻风跟进

独家调查:比亚迪大买卖巴菲特中美能源深藏“粉单” 

 意欲超越万科的富力罔顾多方警示猛攻商业地产,现在“想刹手也刹不住”… 

巴菲特斥资18亿港币认购比亚迪10%股份的新闻过去已一个多月,却余热未散话题不断,还带动科力远(600478.SH)、德赛电池(000049)(000049.SZ)等相关股票展开轰轰烈烈的炒作行情,而这一切,都是由巴菲特旗下的这家公司——中美能源带出来的。

它到底是一家什么样的公司?

藏身“最具风险”粉单市场

像多数投资者一样,理财周报记者也曾为“中美”犯迷糊。其实,中美能源所指的中美,与中国和美国两个国家毫无关系(若指两国成立的公司应为Sino-American Energy Co.),实际上这里的“中美”是指美国中部地区。更为惊奇的是,股神巴菲特的这家公司,竟然不在纳斯达克、纽交所等世界知名交易所挂牌,却偏偏现身粉单市场。而这个粉单市场,似乎拎不上“台面”。

理财周报从英文维基百科(Wikipedia)网站获悉,所谓粉单报价(Pink Quote),非正规称谓是粉单(Pink Sheets),是一个电子报价系统。做市商和其他经纪人,可以通过粉单报出买卖价。在2000年电子交易系统创建前,从1913年开始,美国国家报价局通过粉红色的单子,把报价印刷在单子上。今天的粉单,同样被指作与目前粉单报价系统关联的交易市场。

粉单市场并非一个股票交易所。在粉单报价的公司,无需任何条件——如美国证监会(SEC)对财务的要求。粉单市场的公司很少交易,规模很小,它们中的大部分公司都无法满足诸如纽交所之类证券交易所的上市条件。大部分粉单公司,都不向SEC提交季报和财务审计报告,投资者因此很难在粉单市场找到值得信赖、信息透明和公正的公司。正因此,SEC视粉单公司为“最具风险投资公司”,建议投资者在决策前必须进行深入研究。购买粉单公司股票很难,因为许多粉单股可能仅在一个州交易。许多交易员甚至不知道如何卖出。

中美能源全称中美能源控股公司,在粉单市场名为MIDAMERICAN ENERGY C,被列为其他类OTC市场交易,代码为MDPWK.PK。雅虎网站显示,截至9月26日,中美能源报价每股81美元。虽说中美能源目前股价并不低,但与在纽交所上市的母公司Berkshire Hathaway Inc.(伯克夏•哈撒韦)相比,简直是“小巫见大巫”。美东时间11月6日上午11∶30,伯克夏报每股11.413万美元,是中美能源的1409倍!

实力不俗子公司个个领先

尽管交易的市场“名声不好”,但中美能源实力仍不容小觑。

比亚迪股份的公告显示,中美能源设于美国艾奥瓦州,主要从事生产、运输及交付来自不同燃料的能源(包括煤炭、天然气、地热、水电、核电、风电及生物能),并向全球超过690万名客户提供电力及天然气服务,是一家控股公司。其母公司伯克夏于纽交所上市,拥有保险、水电能源、金融、制造、服务以及零售等业务。

据查,中美能源的子公司包括中美能源公司、Pacifi企业、CE电力英国公司、cal能源、Kern River油气运输公司以及北部天然气。这些子公司都是世界能源市场的领先企业。比如Pacifi企业是美国低成本发电企业之一,用户超过160万户。该公司电能超过10400兆瓦,电力来自煤炭、水、风、燃气、太阳以及地热。该公司于2006年被中美能源收购;CE电力英国公司是中美能源的全资子公司,其负责向英国东北部的约克郡及北林肯郡的370万用户传输电能;Kern River油气运输公司的输油管系统,是美国犹他州、内华达州以及加州的重要石油来源。该公司将美国西南部怀俄明(Wyoming)的油气,通过犹他和内华达,运送到加州中部圣华金谷地区(San Joaquin Valley)。该油管目前设计每天运油能力超过17亿立方英尺;北部天然气总部位于内布拉斯加州奥马哈市——伯克夏总部也位于此地,该公司经营从得州到中西部的州际天然气管道业务。

中美能源季报显示,其普通股收益在今年第二季度下降1400万美元至5900万美元。而在去年第二季度,中美能源该项收益达到7300万美元。收益下降的原因在于两个方面:一是为筹建风能电站发行长债而产生的利息,二是Walter Scott能源中心4号编组投产后,获得的津贴减少。此外,二季度的暴风雨和洪灾,也挤压了中美能源的利润空间。即便如此,由于能源行业的丰厚利润,今年上半年中美能源普通股收益仍然增长100万美元至1.66亿美元(去年同期为1.65亿美元),增长的原因主要在于去年6月投入商业运营的Walter Scott能源中心4号编组以及艾奥瓦州更多风能释放。净收入方面,中美能源上半年一举增长200万美元至153亿美元(去年同期为151亿美元)。

比亚迪股份巴菲特浮盈10亿

虽说近期抄底高盛“失手”,但巴菲特在比亚迪股份一役上战绩骄人。按照11月6日比亚迪股份收市价13港元计算,不计交易成本,巴菲特此项浮盈已达10.57亿港元。在不到一个月的H股实际交易天数里,巴菲特投资收益高达56.6%。而在9月29日认购完成至11月6日期间,恒生指数涨幅仅26%。

实际上,在上述区间里巴菲特获益最高时已经翻倍:比亚迪股份曾摸高18.06港元,最低也有11.1港元。国庆节后的比亚迪股份K线走势,呈现陡然爬坡形态,一举摆脱其自今年2月份以来长期低迷的窘境。

记者愿意赘述一下巴老的投资经过:9月26日中美能源与比亚迪股份签订策略投资及认购协议,比亚迪股份为此定向配发2.25亿股H股,每股8港元。截至11月6日,中美能源共计持有2.25亿股比亚迪股份,占已发行股本的39.61%。这部分好仓股份,属长期投资(long position),场外交易的每股均价是8.301港元。这一价格比比亚迪股份当日收市价每股8.4港元折让4.76%。

中美能源认购股份时,并无其他联合股东,其直接受大股东伯克夏指令行事,而伯克夏持有中美能源88.2%的股权。

有趣的是,在股神巴菲特买入之后,许多机构和个人纷纷“效仿”杀入比亚迪股份。仅仅在10月份,就有总计20起大股东买入行为,涉及个人、资产管理公司以及保险公司等。其中,著名的“追涨”机构是全球最大的保险公司——安联保险(Allianz SE),其在10月8日、10日、14日、20日及23日共五次分批买入比亚迪股份,截至10月23日安联保险持有2807万股可供出售的比亚迪股份,占已发行股本的4.94%。